Quando se pensa em criar um novo negócio, lançar um produto ou até investir em melhorias em uma empresa existente, muitas ideias podem parecer ótimas oportunidades. No entanto, a empolgação inicial precisa ser complementada por uma análise cuidadosa da viabilidade econômica para garantir que o projeto será lucrativo e sustentável a longo prazo.
A análise de viabilidade econômica é crucial para evitar investimentos precipitados e minimizar riscos financeiros. Muitas vezes, uma ideia pode parecer promissora na teoria, mas sem um estudo detalhado sobre os custos, investimentos e retornos esperados, há uma grande chance de a execução do projeto trazer resultados abaixo do esperado ou até gerar prejuízos. Portanto, entender os fatores econômicos por trás do projeto é o primeiro passo para o sucesso.
Uma das mais importantes análises a ser realizada para validar a viabilidade de um novo projeto é a Análise de Viabilidade Econômica:
O que é
Um estudo de viabilidade econômica é uma análise que tem por objetivo demonstrar, através de indicadores econômicos, a viabilidade de um projeto. As principais perguntas que esta análise busca responder são:
- Qual o investimento necessário para o projeto?
- Qual o fluxo de caixa livre gerado pelo projeto (lucro)?
- Em quanto tempo o projeto se pagará?
- O retorno do investimento é interessante?
Responder a estas perguntas é fundamental para validar se o projeto é viável economicamente ou não. As informações necessárias para responder essas perguntas estão no detalhamento do seu investimento, das suas estruturas de custo e na realização de estimativas de ganhos e receitas.
O que preciso saber para realizar um estudo de viabilidade econômica?
Para realizar um estudo de viabilidade econômica adequado, é essencial compreender todos os aspectos financeiros que envolvem o projeto. Desde a estimativa de investimentos iniciais até a análise de custos, receitas e retornos financeiros, cada detalhe precisa ser cuidadosamente considerado para garantir que o projeto seja sustentável e lucrativo. Além disso, é fundamental calcular os principais indicadores de viabilidade, como o VPL, TIR e Payback, para avaliar o potencial de sucesso. Esse processo ajuda a minimizar riscos e assegurar que a alocação de recursos seja feita de forma eficiente, possibilitando uma tomada de decisão mais segura e estratégica. Vamos ver na prática como funciona:
Defina o Escopo
O primeiro passo para realizar um estudo de viabilidade de um projeto é definir o seu escopo. Para definir o escopo, você deverá listar todo o trabalho que seu projeto inclui. Com esta definição, você conseguirá obter as demais informações necessárias para esta análise.
Exemplo: Imagine que você está planejando abrir uma cafeteria. O escopo do projeto incluiria todas as atividades necessárias, como a reforma do espaço físico, compra de equipamentos (máquina de café, geladeiras), contratação de funcionários, escolha de fornecedores de café e outros insumos, além de definir o estilo e o público-alvo da cafeteria. Essa definição ajuda a entender a amplitude do trabalho envolvido e facilita o levantamento de custos e receitas.
Estime os Investimentos
Com a definição do escopo realizada, podemos definir o montante de recursos financeiros necessários para a estruturação do projeto através de estimativas do investimento. Com a definição deste montante, você poderá analisar quais as opções que você tem para o investimento, seja capital próprio ou de terceiros.
Exemplo: Para a cafeteria, após o escopo estar claro, você estima que precisará de R$ 200.000 para cobrir os custos de aluguel, reforma do imóvel, compra de equipamentos, estoque inicial de produtos e marketing. Com esse valor em mente, você pode avaliar se utilizará capital próprio ou buscará financiamento bancário ou investidores.
Faça o detalhamento de seus Custos
Devemos estimar os custos fixos e os custos variáveis do projeto. Para isto, além de realizar uma pesquisa e cotação com fornecedores, você poderá analisar projetos semelhantes ou contar com a opinião de especialistas para elaborar suas estimativas.
Além disso, é importante levar em consideração os custos operacionais ao longo do tempo. Custos contínuos, como manutenção, logística e mão de obra, devem ser cuidadosamente calculados para que o fluxo de caixa se mantenha positivo e o projeto seja economicamente sustentável a médio e longo prazo.
Exemplo: No caso da cafeteria, os custos fixos incluem aluguel, salários, energia elétrica e internet. Já os custos variáveis podem incluir ingredientes como café, açúcar e copos, que variam de acordo com o volume de vendas. Adicionalmente, você estima custos operacionais contínuos, como manutenção de máquinas e logística de entrega de fornecedores, que deverão ser contabilizados mensalmente.
Faça uma previsão de ganhos e receitas
Caso seu projeto pretenda realizar melhorias e isso implique em ganhos para seu negócio, você deverá dimensionar o quanto estas melhorias irão significar em termos monetários.
Já para estimação das receitas, é necessário realizar uma análise e quantificação das entradas do seu projeto, consolidando assim uma previsão de vendas mensais em quantidade de produtos ou serviços. Também deverá ser feita uma estimativa de preço médio a ser praticado. Um bom começo para realizar esta estimativa é analisar os preços dos concorrentes.
Além disso, considere o impacto da sazonalidade nas receitas. Dependendo do tipo de produto ou serviço, a demanda pode variar significativamente ao longo do ano. Prever essas variações pode ajudar a ajustar o planejamento financeiro e evitar surpresas.
Exemplo: Para a cafeteria, você estima que venderá 2.000 cafés por mês, com um preço médio de R$ 10,00 cada. Isso gera uma previsão de receita mensal de R$ 20.000. Além disso, você identifica que os meses de inverno podem gerar maior demanda (sazonalidade), o que aumentaria as vendas durante essa estação. Essa previsão permite ajustar suas compras de insumos e otimizar o planejamento financeiro.
Entenda seus Impostos
Você deverá analisar os impostos que incidirão sobre o seu projeto. Para isso, você pode realizar uma pesquisa na internet ou consultar órgãos de referência para determinar a carga tributária que afetará o seu negócio. Entender o impacto fiscal é fundamental para prever corretamente a rentabilidade do projeto.
Exemplo: No Brasil, uma cafeteria pode optar pelo regime de Simples Nacional, pagando um percentual sobre o faturamento bruto em impostos que englobam tributos como ICMS, ISS e INSS. Após consultar as alíquotas para o seu setor e porte, você descobre que terá uma carga tributária de 6% sobre a receita mensal, o que gera uma despesa de R$ 1.200 em impostos.
Calcule a Taxa Mínima de Atratividade do Projeto
Como não temos apenas uma opção de investimento possível, precisamos definir um nível de retorno mínimo que esperamos para nossos projetos, com base no retorno que outros tipos de investimentos podem gerar. Para isso, precisamos calcular a TMA do projeto.
O cálculo da TMA define a taxa mínima de rentabilidade que se espera para o projeto, ou seja, é o mínimo de rentabilidade que faz o projeto valer a pena do ponto de vista econômico.
Projete os Fluxo de Caixa
Projetar os fluxos de caixa consiste em estimar todas as entradas e saídas financeiras ao longo do tempo, permitindo avaliar se o projeto gerará lucros suficientes para cobrir os investimentos e manter as operações. Esse processo envolve considerar receitas, custos fixos e variáveis, e impostos, além de ajustar o valor do dinheiro no tempo, levando em conta fatores como inflação e a taxa mínima de atratividade (TMA). A projeção de fluxos de caixa é essencial para identificar o momento em que o investimento inicial será recuperado, e determinar a viabilidade econômica do projeto, assegurando que ele será lucrativo a longo prazo.
Os fluxos de caixa da cafeteria foram projetados para um período de 5 anos, conforme o planejamento financeiro. Estimamos uma receita mensal de R$ 20.000 com base na venda de 2.000 cafés ao preço médio de R$ 10 cada. Com custos operacionais mensais de R$ 14.000 e uma carga tributária de 6% sobre o faturamento, o fluxo de caixa anual livre foi calculado em R$ 57.600. Esses valores foram ajustados ao longo do tempo considerando uma inflação de 4% e uma TMA de 8%.
Quais os principais indicadores de viabilidade econômica?
Com os dados de investimento, custos, ganhos, receitas e impostos, você poderá realizar as principais análises e mensurar os indicadores de viabilidade econômica do seu projeto:
VPL
O cálculo do Valor Presente Líquido (VPL) nos mostra qual o retorno do projeto acima da taxa mínima de atratividade e em valores monetários de hoje.
TIR
O cálculo da Taxa Interna de Retorno (TIR) calcula a taxa para qual o VPL do projeto é igual a zero, ou seja, o investimento não gera retorno. Esse indicador deve ser utilizado como um auxiliar ao VPL e em comparação com a TMA. Um valor de TIR acima da TMA significa que o projeto é rentável acima da taxa mínima desejada e terá um VPL positivo.
Análise de cenários
Antes de realizarmos um projeto, não podemos ter certeza sobre como será a sua execução, dessa forma, existe incerteza quanto ao resultado do projeto. A análise de cenários nos ajuda a entender melhor o comportamento do projeto em diferentes condições.
Criamos o cenário provável, otimista e pessimista, alterando as receitas, investimentos e custos e analisando o resultado do projeto em cada cenário.
PAYBACK
O cálculo do Payback nos mostra em quanto tempo o investimento inicial do projeto será recuperado. O Payback é um indicador importante para que se avalie a possibilidade de ficar um determinado tempo sem o valor do investimento em caixa.
Análise de sensibilidade
A análise de sensibilidade nos ajuda a entender quais as variáveis mais críticas do projeto para que ele se mantenha rentável.
Na Prática:
Para realizar uma análise de viabilidade econômica adequada, é importante contar com estimativas bem elaboradas, podendo ser consultada a opinião de especialistas no assunto e segmento para reforçar seu embasamento.
Além disso, é importante contar com ferramentas adequadas para realizar essa análise, como planilhas profissionais e softwares específicos, que facilitam a organização dos dados e a realização dos cálculos financeiros.
A Resultar separou um vídeo de demonstração da sua planilha de viabilidade econômica, onde passamos por todos os passos do estudo de viabilidade econômica:
Quer uma planilha profissional para realizar a análise de viabilidade econômica de seus projetos?
A planilha de viabilidade econômica da Resultar é uma ferramenta essencial para quem busca realizar uma análise financeira precisa e eficiente de novos projetos, produtos ou melhorias no negócio. Desenvolvida por especialistas, essa planilha permite calcular de forma detalhada os principais indicadores financeiros, como VPL (Valor Presente Líquido), TIR (Taxa Interna de Retorno), Payback e muito mais, facilitando a tomada de decisão com base em dados sólidos e confiáveis.
Com a planilha de viabilidade econômica da Resultar, você poderá:
- Estimar o investimento inicial do seu projeto.
- Detalhar custos fixos e variáveis com facilidade.
- Prever o fluxo de caixa e as receitas mensais.
- Realizar análises de cenários (otimista, pessimista e provável).
- Calcular rapidamente o retorno sobre o investimento (ROI).
- Identificar as variáveis mais críticas com a análise de sensibilidade.
Essa ferramenta foi pensada para ajudar gestores e empreendedores a tomar decisões assertivas, evitando surpresas financeiras e garantindo que seus projetos sejam viáveis e lucrativos a longo prazo. A planilha é fácil de usar e inclui tutoriais explicativos que guiam o usuário por cada passo da análise.
Está pronto para transformar suas ideias em projetos lucrativos? Baixe agora a Planilha de Viabilidade Econômica da Resultar e descubra se o seu próximo investimento tem o potencial de gerar os resultados que você espera. Com nossa ferramenta, você terá em mãos tudo o que precisa para analisar e validar financeiramente suas iniciativas!
